周期股持续分化，本轮行情逐步演绎至后半段

上交易日大A算是硬气，沪指收阳，受美降息可能会延迟的影响，外围皆是调整态势。市场临近3000点关键点位，不少利好小作文传出，指数有较强的护盘需求。

创业板表现不佳，主要是被业绩证伪期被科技股拖累，上午尾盘有小作文传，各大券商停止科技成长股的融券动作，现今业绩证伪期，科技成长股黑暗期，自是有不少人吸血做空。

这一停就堵住做空重要渠道之一，科创板应声反弹，而下午有记者采访头部券商，得到消息， 上交易日停一天，上交易日已经恢复，于是科技股又应声而落

一线游资活跃度一般，中信证券西安朱雀大街营业部卖出三只低空经济概念股宗申动力、深城交和莱斯信息，买入一只低空经济概念股万丰奥威，买入金额超5000万，万丰奥威同时遭另一家一线游资席位卖出超6000万。厦工股份和浙江建投均获一家一线游资席位买入超5000万。量化资金活跃度一般，莱斯信息获一家量化席位买入超2000万。

对于股市而言，弱复苏未必是坏事，由弱转强过程，必定会出台大量刺激经济政策，对A股政策市而言，有正向推进作用，我认为上半年的确是弱复苏，但下半年很可能是弱转强的转折点，有极大预期。

上交易日，工程机械板块在上交易日盘中进一步加强，其中柳工涨停创下了近9年的新高，而三一重工、徐工机械、恒立液压等权重标的同样涨幅明显。一方面受益于近期设备更新政策面的催化，而另一方面海外市场的需求增长，国内工程机械企业的盈利水平进一步提升。而本质上而言，随着进入财报季，以及市场主题性的炒作暂告段落，资金更为重视业绩高增的确定性的 方向。

秘塔AI搜索和360AI搜索等AI大模型产品的访问量环比激增，引发大模型、AI语料等AI应用端盘中一度展开像样修复，浙文互联直接开盘一字涨停，数码视讯、中广天择、慈文传媒等多股涨停，午后三六零一度冲板进而带动果麦文化、读客文化、昆仑万维等众多AI应用端人气股的悉数大涨。不过经历上次Kimi概念炒作的大起大落，本次秘塔炒作人气已大不如前。

我国今早公布的经济数据，整体在预期内，打铁还需自身硬，这也是支撑大盘反弹正面逻辑，我国虽是弱复苏，但毕竟是复苏，方向对了，快慢都是前进

老美cpi超预期，通胀难压，降息预期再度破灭，全球市场巨震，美股大跌，美元指数走高，人民币贬值，上交易日A股能走硬，受益于上交易日先一步调整，上交易日算是鞋子落地，大家反而能轻装上阵

消息面上：??办举行政策例行吹风会介绍《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有关情况。消息利好设备更新，最近这个方向的刺激很多，而且市场预期的是一个五万亿的市场，最重要的是可以给GDP带来新的增量。

??华为举行鸿蒙生态春季沟通会，此次发布会发布了全新华为MateBook X Pro等多项新产品，首次应用华为盘古大模型，商用加速。从今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用，到3月底超4000个应用，覆盖更多垂域应用，这次新产品搭载大模型，会进一步加速商用。

下面在看看题材个股机会：1）次新股：自ZJ会“3·15”连发四文，A股IPO步入冰冻期，连续两月零受理、零上会，近百家企业主动终止审核，马上业绩披露期题材股无法持续炒作，市场可能次新股迎来一波炒作

今天百通能源继续挑战5板，如果它顺利封板，莱绅通灵断板，它就顺利成章成了市场最高龙头，这里次新会继续加强，否则板块机会就只能看低位，那么上交易日早盘说的西典能源依旧可以关注低吸机会，如果高开就是持仓者的盛宴。

永兴股份（观点仅供参考）低吸机会，次新低位+电力+环保，属性很好，流通盘不大，看有没有大资金去做，高开2%都不要追，低开低吸！！

2) 大消费：假期将至，多政策利好消费，五一旅游会很火热，目前板块最强的是峨眉山A ，3天2板，这里看它今天能否继续向上打高度，如果高度继续向上打开，大消费方向会继续加强！旅游，酒店，百货零售，露营经济，户外用品都可以考虑拿先手，会保持健康轮动。

002780三夫户外，（观点仅供参考）露营经济+年报增长也可以关注一下给不给机会，今天高开2%以上都不要追，有低开回踩5日系在低吸，

高端装备炒作持续扩散，工程机械板块强势领涨，柳工、建设机械、唯万密封、厦工股份等涨停，其中柳工、山推股份双双创出多年新高，晚间消息，商务部召开推动消费品以旧换新行动工作推进会，表示要进一步激发汽车、家电和家装厨卫领域的消费潜能，培育新的消费增长点。

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其中海外营收激增成为其业绩高增长主因。与工程机械逻辑类似的特高压等电气设备板块也表现亮眼，去年全年净利增长四成以上的中国西电早早封死涨停，三只早早走出趋势主升的电网出海龙头股华明装备、三星医疗和思源电气则继续刷新历史高点。

星德胜：（观点仅供参考）次新+设备更新+锂电池+业绩增长+小米概念+出海（米国成屋数据超预期，超高吸尘器持有率）+清洁电器领域微特电机龙头，全球市占率25%以上，公司电机供货的美国吸尘器品牌份额均名列前茅，直接受益于米美国成屋销售数据超预期，今天如果低开不破回踩26.75元不破可以低吸，破位放弃，平开/小幅高开都可以接受、

从技术面和资金面综合分析：市场仍处于上涨中途的蓄势过程，围绕3034点完成这个过程后就会向上挑战关键点位3072点。今日上涨节奏缓慢，这是主力的障眼法，通过压盘刻意引导投资者卖出从而完成最后的吸筹。

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